一休哥告诉你，为什么Nervos是公链的小甜甜？

yixiu · August 20, 2019, 1:49am

摘要
Nervos简介
CKB网络中的角色及其利益关系
CKB网络如何让各方利益统一？

4.1 CKB网络的通证架构
4.2 CKB网络的经济机制设计
- 4.2.1 增强回路1——价值捕获
- 4.2.2 增强回路2——二级发行
- 4.2.3 托底机制——NervosDAO
- 4.2.4 博弈的市场——CKB租赁
4.3 CKB通证分配图
4.4 CKB通证流向图
4.5 CKB就连公募价格都是经济设计的一部分

结论

1. 摘要

最近，唱衰公链的声音不少，在笔者看来，不管现在的公链有多少，最终市场会选择更加具有扩展性、更好的吞吐量、更安全的公链，为了公链而公链注定会被市场抛弃。

不管是公链还是其他通证项目，都需要具有一个具备可持续发展的经济系统，而这个系统在建立之初，首先就要问： 在你的生态系统内，想把什么通证化？也即什么是你系统里的硬通货？ 我觉得很多项目都没有搞清楚这个问题。此时，如果有的团队想清楚了这个问题，围绕着其系统内的硬通货展开设计一个可持续发展的经济系统，那么可以在冷启动期间通过具有吸引力的激励机制来获客，然后发展，壮大。

具有这样的特质的系统中，Nervos是其中一个，今天就来看看Nervos的经济系统全貌。

2. Nervos简介

Nervos是一个智能合约平台（公链），不同于其他公链，在Nervos的系统架构中，将公链分成了Layer1、Layer2两层，Layer1层关注的是资产的安全性和去中心化，而性能、扩展性等问题交由Layer2来解决。Nervos团队重点是做好Layer1这一层，提供更方便的接口，未来为全球的Layer2层团队提供服务和支撑。

在区块链里， 存储空间 一直作为 稀缺资源 而存在，然而，目前大多数公链上，并没有对其进行合理的市场化设计，导致存储作为一个公共资源，上演公地悲剧——状态爆炸：作为公共资源的存储空间如果不加以控制，数据只会越来越大，维护全节点的成本越来越大，全节点数量减少，网络的安全性下降，极端情况下，最终谁都没有办法使用。

在Nervos中，充分考虑并合理地利用了具有稀缺特性的存储资源，封装到一个称为 Cell 的 可被共识的安全的存储空间 中，这个存储资源用 CK Byte 来计量， 1CKB = 1Byte 的存储空间。也就是说，它把存储空间通证化，抽象出 安全的可被验证的存储空间CK Byte 这样的硬通货。

CKB网络的通证经济系统均围绕着CK Byte这个稀缺的资源而展开设计。

接下来，我将带你从CKB网络中的用户角色开始，到不同角色之间的利益关系，到CKB通证的四次分配、通证流向分析，最后上升到系统的经济上升螺旋，来阐述Nervos经济系统的设计全貌。

3. CKB网络中的角色及其利益关系

在CKB网络中，简要来说，有 矿工、持币者（或HODL）、开发者以及基金会 4个角色。基金会，我们可以理解为代表CKB网络最高利益的团体，可以由Nervos团队主导，也可以是来自社区的自治理。

他们之间的利益关系如下：

矿工希望持续获得良好的收益。矿机和电费的成本就是矿工挖矿的成本，他们最关注的是自己正在维护的网络，是否能够让自己获得足够的收益。并且随着时间的推移，当CKB网络不断壮大时，希望能够捕获到来自网络效应带来的额外收益；
持币者 希望CKB价值增值。持币者的诉求是网络的绝对安全性，对于他们来说，51% 攻击是不可以被接受的。同时，持币者也是那个最希望看到生态顺利发展、最有可能支持开发者的角色，因为开发者们的兴起，就代表着会有更多的用户加入，代表着更大的资产增值可能性。
开发者 的诉求更加的多样化，他们既想要系统的安全性，也想要更好的生态、更多的用户、更好的开发体验。当然，一个安全性不足的平台，通常无法吸引到最好的开发者。
基金会 希望通过生态中不同角色的协作，不断壮大CKB网络，并保持网络的安全性，使得CKB网络获得更广泛的应用。

4. CKB网络如何让各方利益统一？

通证经济系统设计时 ，要想办法使得各方利益统一，通过让系统中的角色通过良性的博弈进行自主协作，达成经济的螺旋上升， 要避免系统中的角色成为对手盘 。

4.1 CKB网络的通证架构

Dapp通过Layer 2层接入Nervos CKB网络，可以发行自定义token（UDT，User Defined Token），这些Token，需支付CK Byte来购买存储空间，保存在CKB网络的第一层。

CK Byte作为支付存储空间的费用，在CKB网络中就有了原点效应。

4.2 CKB网络的经济机制设计

CKB网络的目标是要让其硬通货CK Byte增值。即通过具有吸引力的激励，让矿工加入来维护网络更加安全，促进更多的CK Byte被使用，CK Byte需求上涨，其价格上涨，底层矿工积极性提高，更多的矿工加入保障网络的安全，带来更高的安全性，促进更多的CK Byte被使用，如此循环。

上图是Nervos的经济回路图，注意图中顶部的 “+” 号位置，CKB网络在设计经济模型时，在此位置增加了一个“增强回路”来加强激励。 何如理解这个增强回路？

4.2.1 增强回路1——价值捕获

我们知道，在以太坊1.0上，矿工的收入主要来自于出块奖励和GAS费用，用户发行ERC20的TOKEN时，只需支付一次性费用，就可以一直使用，一直享受以太坊网络的安全性带来的便捷。然而以太坊1.0的吞吐量不足以能支撑大规模的DAPP应用，也就是说矿工获得的GAS费用是有限的。随着如闪电网络的出现和完善，更多的应用可以直接接入到这一层，业务都在这一层处理了，导致底层网络的矿工收益越来越少，当收益无法维持矿工运营成本时，部分矿工就会停工。也就是说， 上层应用繁荣带来的价值，底层不能捕获来转换成对矿工的激励，导致Level 1被饿死。

Nervos这个增强回路激励，是说用户可以在Layer 1上发行自定义token（类似以ERC20），业务运行在更高性能的Layer 2上，Layer 2上可以进行一些业务逻辑的计算，但状态的验证、存储，要回Layer 1上处理，所有接入CKB网络的应用，都共享Layer 1提供的安全性。当这些应用回到Layer 1验证或存储数据时，需要向网络支付矿工费请求矿工验证，矿工费可以选择CK Byte或者用户自定义token（UDT）。这样一来，如果Layer 2上的应用越多、越繁荣，他们对Layer 1的存储和验证的需求就越大，矿工能获得的收益就会越多，因此就会有更多的矿工加入到网络中，来保护网络的安全。

4.2.2 增强回路2——二级发行

CKB的发行，分为「创世区块」、「基础发行」和「二级发行」。

创世区块：总量336 亿 CKB，其中 84 亿 CKB 会在发布时立即销毁；
基础发行（一级发行）：总量336 亿 CKB，按照每四年减半的方式进行发行；

二级发行：13.44 亿 CKB/每年，每年发行量恒定，按照 CKB 所处的不同状态进行分配。

为什么需要有这样的发行机制？我们先来看下基础发行。

CKB 的基础发行 和比特币发行策略类似，区块奖励大约每四年会减半一次，一直到所有的基础发行被矿工开采完毕。

这个发行规则，让基础发行的总量固定，保证了稀缺性。但它有没有问题呢？有的。

我们知道矿工的收入来自出块奖励和交易手续费。作为货币，TOKEN具有价值储存（Store of Value，以下简称SOV）和交易媒介（Medium of Exchange，以下简称MOE）。当TOKEN主要用作价值储存时，其交易的需求就会变得很少，于是矿工获得的手续费就会降低，手续费降低，使得矿工的整体收益降低（相对于TOKEN），当收益能Cover住成本的时候，矿工继续维护网络安全。但随着减半次数的增多，当出块奖励降至更低，以至于矿工的收益无法Cover住矿工的成本，就会有矿工停止工作，矿工的减少，网络的安全性会降低。

这个问题怎么解决？

这时，二级发行就发挥了经济调控的作用，其目的是提供有足够吸引力的激励，让矿工持续保护网络安全。

二级发行激励了矿工。但对于持币用户来讲，由于二级发行具有一定的通胀，稀释了原有一级发行的TOKEN，也就稀释了Holders手里的TOKEN价值。 如何让他们之间的利益对齐？ 这是二级发行后急需解决的问题。这时， NervosDAO 上场了。

4.2.3 托底机制——NervosDAO

NervosDAO 是一个智能合约，类似于Staking，或者进行定期存款。用户将CKB锁定到NervosDAO合约中一个期限（如一年，半年等）获得利息，这些用户通常是CKB的价值投资者，他们通过牺牲流动性来换取一定的CKB利息。这个利息是多少，由二级发行的数量决定。这样可以帮助长期投资者（Holder）对抗二级发行造成的通胀效应。

那系统如何判断该给NervosDAO用户发放多少CKB作为利息呢？这里要提到CKB的状态这个概念。CKB分为未使用（处于流通中）、使用中和锁定三种状态，如下图所示：

这三种状态其实对应着Nervos中的3类用户。开发者对于CKB有极大的存储需求，对于使用中的CKB，矿工付出了状态存储资源，并且保障这些存储的安全性，矿工会收到一部分来自二级发行的补贴。

对于长期看好CKB的用户（长期投资者），他们将CKB锁定到NervosDAO中，锁定的CKB便无法存储数据。这部分用户也会得到二级发行的补贴。

还有一部分用户是希望保持自己手里CKB的高流动性，他们不享有二级发行的补贴。具体的分配，如下图所示。

通过以上的机制，我们可以看到， NervosDAO还为经济体的运行提供了一个托底或刹车机制 。当系统中还没有NervosDAO这个角色时，持币者的CBK只有一个流向，那就是交易所，当币价上涨时，持币者会倾向于继续持有；然而币价下跌时，持币者会向交易所释放手里的CKB，导致币价继续下跌。NervosDAO为持币者提供了一个CKB的流向之处：用户可以将闲置的CKB锁到NervosDAO中获得收益。当币价跌时，由于用户的CKB处于锁定状态，无法流向交易所，可以避免出现“踩踏事件”的发生， 为币价下跌时的经济下降螺旋提供了刹车机制。

4.3.4 博弈的市场——CKB租赁

看到这里，CKB生态中，矿工、长期持币者、开发者的利益都能对齐一致了，现在还有一部分用户角色需要照顾到——那些希望保持自己手里CKB的高流动性的用户，他们不享有二级发行的补贴。如果他们得不到利益，CKB就会流向交易所。

就像现实生活中，即使会面对通胀，不是所有人都会将现金全部存进银行赚取利息，更多的人觉得银行的利息太低了，他们将流动资金投入高风险高收益的地方，比如经商、房产、股票、期货、币圈等等。当投入到银行以外的资金过多时，银行通过提升存款利率来吸引这些资金放到银行来，于是市场中产生了有趣的博弈现象，这样的博弈现象在CKB网络中也是同样存在的。

随着CKB生态的逐渐繁荣，CKB的存储需求会不断增加，这将滋生一个 CKB租赁市场 ，也就是说，未使用（闲置）的CKB可以租赁给开发者或者第三方，以换取比NervosDAO更高的收益。这里将产生一个市场博弈行为，达到一个均衡：

当租赁市场的收益大于NervosDAO中的收益时：

一方面：CKB持有者会选择将它们的CKB进行出租，租赁市场上CKB供给的增多，需求不变的情况下，价格会下降，出租CKB的收益就会下降，直到租赁市场的收益趋近于NervosDAO中的收益。
另一方面：由于租赁也有一个时间限制，我们假定那些担心其CKB失去流动性的投资者不会参与CKB租赁，那么出租CKB的一部分用户是原NervosDAO中的用户，另一部分是新来的长期价值投资者，随着租赁市场的CKB增多，NervosDAO中的CKB数量下降，然而出租出去的CKB，并非全部使用的状态，这使得NervosDAO中能获得二级发行的数量占比增加，也即使得NervosDAO中的收益增加。

于是，NervosDAO收益的增加，又使得部分在租赁市场收益低于NervosDAO的CKB持有者重新投入到NervosDAO中。如此往复，螺旋循环。

总之，二级发行分给NervosDAO中的收益，为CKB的租赁市场提供了最初的价格锚定。租赁市场是基于NervosDAO基础上的市场化行为——当CKB的存储需求量大，CKB的供给不足时，租赁市场的回报率高。较高的回报率吸引更多的CKB进入租赁市场，推动供给量增多，回报率回落，直到接近NervosDAO中的回报率水平。

4.3 CKB通证的四次分配

为了通证经济系统的良好运转，通常需要设计不同的分配机制，以下是来自通证派创始人孟岩老师关于通证的四次分配的定义：

零次分配：通证如何创造，创造之后按什么原则分配给最初的持有者；
一次分配：在代币或通证的使用和交换场景下，按照什么原则分配；
二次分配：若经济体内存在治理机构，该治理机构以何种方式获取和管理多大规模的资产，按照什么原则、以什么方式分配和回购资产，该治理机构如何运作、如何解决争议；
三次分配：个人按照什么原则、以什么方式进行捐赠、馈赠和打赏；

针对以上定义，结合上文CKB网络中的经济机制设计，可以得到如下表格：

上表即为CKB通证的4次分配表。

4.4 CKB通证流向

上面这个表虽然比较枯燥，但却是经济系统分析中必不可少的一个步骤，有了它，能够绘制出更直观的CKB流向图。如下图所示：

上图中，圆形标记的为CKB系统中的主要角色。一个健康的通证经济系统，有一个重要的原则，即从任何一个角色出发，经过有限的路径，都可以回到该角色，这也叫价值回路原则。如果存在某一个角色只出不进或者只进不出，说明该系统存在奇点陷阱，应努力避免。

图中，可以看到，Nervos中各个角色之间，CKB都可以有进有出，如此，CKB就像大自然生态系统中的水，就能流动起来，完成自己健康的生态循环。

4.5 CKB的公募价格也是经济设计的一部分

一般通证经济系统设计至此，已经很完美了，但CKB的经济设计还有重要的一步：为公募定价。这个定价为什么重要？为什么说它也是经济设计的一部分？

先来看看官方公布的公募和私募筹措资金的情况：

	数量占比	数量（亿）	单价（USD）	募资金额（亿美元）
私募	14%	336*0.14 = 47.04	0.006	0.28224
公募	20%	336*0.20 = 67.2	0.01	0.672

2018年7月18日，Nervos对外宣布获得2800万美元的融资，与上表中的数字一致。

接下来重要的来了，私募定价为0.006美元， 公募的价格依据是什么？ 经过一休哥的数据推导，得出公募0.01美元的价格是有据可循的， 这个依据就是从私募到公布公募细节这段时间，比特币的涨幅！

	单价（USD）	时间	当时比特币价格（USD）
私募公布	0.006	2018/07/18	7315.32
公募公布	0.01	2019/08/09	11929

更进一步说，Nervos公募定价的依据是：如果用私募时的USD价格（0.006美元）购买比特币，到公募细则公布时，这笔钱会增值到多少？下面是计算公式：
0.006*(11929/7315.32) = 0.009784USD。也就是说，去年私募的人，每花0.006USD投资比特币，至今变为0.009784USD。

再结合私募的解锁时间，向上取整，最接近的数值，就是0.01USD，公募价由此而来。（以上全是一休哥的推测，也可能是Nervos团队无意的定价正好与比特币的同期走势相符，那说明是天意~）

这个公募价格带来什么影响？

要了解这个影响，先来看看为什么很多币上市之后，开盘价即最高价，此后价格持续走低。通常这样的项目，私募价格与公募价格相比要低很多，这些以非常低的价格私募到的筹码首先达到投资回报预期急需获利，而以更高价格公募的投资者还没有达到投资回报预期，等待拉升，形成单方的最早期投资人抛压。下跌的过程中，新资本选择观望，如果没有护盘，币价将继续走低，直到新资金进场。

CKB公募的定价，其实可以理解为将所有人都拉回去年7月18日同时以几乎相同的价格参加私募，都在同一起跑线上。另外，CKB没有空投，没有羊毛党抛压。也就是说，所有人都在一条船上，利益绑定在一起。这个公募的定价参考看似简单，实则四两拨千斤，非常有效，所有的持币者都一视同仁，CKB的价格走向均来自供需市场双方博弈的结果。

结论

Nervos通过类似比特币的发行机制保证CKB的稀缺性，二级发行突破对矿工激励的硬顶，NervosDAO使得长期持币者锁仓获得收益，租赁市场的博弈使得CKB生态更繁荣，CKB公募的价格让所有持币者都在同一起跑线上，共同为了CKB增值而努力。

CKB经济模型设计中，既有托底，又能促进经济繁荣。随着网络的发展，更多资产和通用知识的价值得到安全地保障，相应地，更多对应存储空间的 Nervos CKB 原生代币将被占用。这样，原生代币的流通量和供应量将被减少，同时，其市场价格会获得有效地支撑，进而，CKB 的价值得到增加。更高的代币价格和二级发行增加的收益份额，可以激励矿工扩大规模，并确保网络更加安全，同时，也增加整个网络和原CKB的内在价值，吸引更丰富和更高价值的资产存储使用场景。

网络对顺向循环的使用以及其内在的价值，为其本身提供了强大的增长引擎。随着网络通过各种方式积累原生代币的价值，并由长期持有者获取对应的价值，网络中的CKB会成为价值存储的绝佳候选者。

参考资料：

通证经济系统设计知识，孟岩
Nervos CKB 代币发行细则正式发布， Nervos Community

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